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Text File  |  1993-01-06  |  11KB  |  352 lines
  1. #3270
  2. @001 Enter the name of the SETTLOR (person making the trust)
  3. @002 Name the initial TRUSTEE:
  4. @320 Enter first line of address of SETTLOR:
  5. @321 Enter second line of address of SETTLOR:
  6. @323 Enter the third line of address of SETTLOR:
  7. @324 Enter the first line of address of TRUSTEE:
  8. @325 Enter the second line of address of TRUSTEE:
  9. @326 Enter the third line of address of TRUSTEE:
  10. @003 Name person to designate new trustees after death:
  11. @004 Name alternate person to designate new trustee:
  12. @327 Enter county of probate court for 2nd alternate appointment:
  13. @328 Enter state of the court:
  14. @329 Enter distribution of trust (or refer to exhibit):
  15. @330 Enter amount of money for trust to be terminated:
  16. @331 Enter governing law (state):
  17. @332 Enter state where prepared:
  18. @333 Enter county where prepared:
  19. #end control section
  20. #3270
  21. /* Para. 3280 General form for a revocable simple trust */
  22.  
  23.                          REVOCABLE TRUST
  24.  
  25. @001, referred to herein as SETTLOR, and @002, referred to herein 
  26. as TRUSTEE, (the singular term "TRUSTEE" shall refer to multiple 
  27. TRUSTEES if multiple TRUSTEES are appointed) in consideration of 
  28. the covenants and undertakings herein agree:
  29.  
  30.                             ARTICLE I
  31.  
  32.               CONVEYANCE OF PROPERTY TO THE TRUSTEE
  33.  
  34. SETTLOR herewith assigns and conveys to the TRUSTEE, the property 
  35. described in Exhibit "1" hereto. All of said property, together 
  36. with any income, accessions and additions herein, shall be held 
  37. by the TRUSTEE in trust for the purposes set forth in this 
  38. revocable living trust.
  39.  
  40.                            ARTICLE II
  41.  
  42.                            REVOCATION
  43.  
  44. SETTLOR hereby reserves the right to revoke this trust at any 
  45. time, by written instrument. Revocation shall be effective upon 
  46. mailing or delivery to the TRUSTEE of a notice of revocation.
  47.  
  48.  
  49. TRUSTEE may resign upon 30 days prior written notice to the 
  50. SETTLOR. For purposes of this agreement, notices shall be 
  51. delivered as follows:
  52.  
  53.  
  54. TO SETTLOR
  55.  
  56. @320
  57.  
  58. @321
  59.  
  60. @323
  61.  
  62.  
  63. TO TRUSTEE
  64.  
  65.  
  66. @324
  67.  
  68. @325
  69.  
  70. @326
  71.  
  72.  
  73.                            ARTICLE III
  74.  
  75.                     SUCCESSORS TO THE TRUSTEE
  76.  
  77.                        ADDITIONAL TRUSTEES
  78.  
  79.  
  80. The SETTLOR during his lifetime may from time to time add 
  81. additional TRUSTEES by notice to the then existing TRUSTEES. In 
  82. the event there are multiple TRUSTEES, the majority shall in any 
  83. matter in which the TRUSTEES disagree control. In the event that 
  84. the TRUSTEES are evenly divided in the actions to be taken, the 
  85. TRUSTEE with the longest tenure of service shall cast an 
  86. additional vote to determine the matter.
  87.  
  88.  
  89.  
  90. In the event that any TRUSTEE resigns or is unwilling or 
  91. incapable of acting, during the SETTLOR's lifetime, the SETTLOR 
  92. shall name additional or replacement TRUSTEES. After the SETTLORS 
  93. death, @003 shall name the replacements for any TRUSTEES who 
  94. resign or are unwilling or incapable of acting. If @003 is 
  95. unwilling or incapable of acting, @004 shall name the same. In 
  96. the event that @004 shall be unwilling or incapable of acting, 
  97. the Court having jurisdiction over estates and trusts, located in 
  98. @327 County, State of @328 shall name the successor TRUSTEES. 
  99.  
  100.  
  101.  
  102.                            ARTICLE IV
  103.  
  104.                      WITHDRAWALS BY SETTLOR
  105.  
  106.  
  107. The SETTLOR may from time to time withdraw any portion of the 
  108. corpus of the trust (whether capital or interest) by written 
  109. notice to the TRUSTEE. The TRUSTEE shall be acquitted of all 
  110. further responsibility for any assets so delivered upon receipt 
  111. by the SETTLOR.
  112.  
  113.  
  114.                             ARTICLE V
  115.  
  116.                       POWERS OF THE TRUSTEE
  117.  
  118.  
  119. The TRUSTEE shall have the power to do all acts, institute all 
  120. proceedings and exercise all rights, powers and privileges that 
  121. an absolute owner of the trust property would have, subject 
  122. always to the discharge of trustee's fiduciary responsibilities.
  123.  
  124.  
  125. I further direct that the TRUSTEE shall act without bond. 
  126. Further, this TRUST shall be administered without the necessity 
  127. for an administration thereof to be through the court system.
  128.  
  129.  
  130. No entity dealing with the TRUSTEE shall be required to 
  131. investigate or to confirm the TRUSTEE's authority to enter into 
  132. any transaction or to administer the application of the proceeds 
  133. of any transaction.
  134.  
  135.  
  136.                            ARTICLE VI
  137.  
  138.                      COMPENSATION OF TRUSTEE
  139.  
  140.  
  141. If the TRUSTEE is an individual, then the TRUSTEE shall serve 
  142. without compensation, but with reimbursement for reasonable and 
  143. ordinary expenses. Nevertheless, the TRUSTEE if an attorney shall 
  144. be entitled to compensation for legal services rendered to the 
  145. trust, or if an accountant, for accounting services rendered to 
  146. the trust.
  147.  
  148.  
  149. If the TRUSTEE is a corporation or banking entity, it shall be 
  150. entitled to customary, reasonable and ordinary charges and 
  151. expenses incurred in rendering services to the estate.
  152.  
  153.  
  154.  
  155.                            ARTICLE VI
  156.  
  157.                   DISPOSITION OF TRUST PROCEEDS
  158.  
  159.  
  160. After paying the necessary expenses incurred in the management 
  161. and investment of the trust estate, including compensation as 
  162. provided for herein, the TRUSTEE shall accumulate the same during 
  163. the lifetime of the SETTLOR.
  164.  
  165.  
  166. After SETTLOR's death the TRUSTEE shall distribute the net income 
  167. of the TRUST the following manner:
  168.  
  169.  
  170. @329
  171.  
  172.  
  173. Should any beneficiary named above die, the TRUSTEE shall 
  174. distribute the net income to the lineal descendants of the 
  175. beneficiary. If any beneficiary dies and is not survived by 
  176. lineal descendants, the distributions from the TRUST shall be 
  177. adjusted to pro-rata increase all other shares.
  178.  
  179.  
  180.  
  181.                            ARTICLE VII
  182.  
  183.                       INVASION OF PRINCIPAL
  184.  
  185.  
  186.  
  187. After SETTLOR's death, the TRUSTEE may apply so much of the 
  188. principal of the trust for the use of the beneficiaries at such 
  189. time or times as in trustee's discretion TRUSTEE may deem 
  190. advisable for their health, education, support and maintenance. 
  191. Any amounts so applied to the use of any beneficiary shall be 
  192. charged against, or deducted from, the principal of any share 
  193. then or thereafter set apart for said beneficiary.
  194.  
  195.  
  196.  
  197.                           ARTICLE VIII
  198.  
  199.              NON-ASSIGNABILITY OF THE TRUST PROCEEDS
  200.  
  201.  
  202. The interest of the beneficiaries of this trust shall not be 
  203. assignable, and beneficiaries shall not have the right to pledge, 
  204. assign, convey, or otherwise transfer, lien or encumber any 
  205. portion of the income or principal of the trust. All payments 
  206. provided for by the beneficiaries herein shall be made directly 
  207. to them or their guardians as is provided herein. 
  208.  
  209.  
  210.  
  211.                           ARTICLE VIII
  212.  
  213.        DISTRIBUTIONS TO MINOR OR INCOMPETENT BENEFICIARIES
  214.  
  215.  
  216. The TRUSTEE in his discretion may make payments of income or 
  217. principal to any minor or incompetent beneficiary by paying the 
  218. same to the minor or incompetent's guardian, or to the person 
  219. having control over the minor or incompetent, or by direct 
  220. expenditure for the benefit of the minor or incompetent. However, 
  221. the TRUSTEE may also pay an allowance in such amount as he may 
  222.  
  223. fit from time to time to the minor or incompetent. Further, in 
  224. the discretion of the TRUSTEE the distributions for a minor or 
  225. incompetent beneficiary may be accumulated and shall thereupon be 
  226. paid to the minor or incompetent upon their disability being 
  227. removed. Any payment under this Section shall operate as a full 
  228. discharge of the TRUSTEE as to such payment.
  229.  
  230.  
  231.                           ARTICLE VIII 
  232.  
  233.                            ACCOUNTINGS
  234.  
  235.  
  236. The TRUSTEE shall, after the death of the SETTLOR provide a semi-
  237. annual accounting to all competent, adult beneficiaries detailing 
  238. the transactions, if any, of the trust. The same shall not be 
  239. required to be audited, although the TRUSTEE may, in his sole 
  240. discretion, may cause an audit to be performed from time to time.
  241.  
  242.  
  243.                            ARTICLE IX
  244.  
  245.                       LIQUIDATION OF TRUST 
  246.  
  247.  
  248. If at any time the total of the principal and income of the trust 
  249. is less than $ @330, the TRUSTEE, may in his absolute discretion, 
  250. close out the trust by paying the proportionate shares of each 
  251. beneficiary to them. The TRUSTEE shall at that time deliver a 
  252. final accounting to each beneficiary. Upon payment, the TRUSTEE 
  253. shall be discharged from all further duties.
  254.  
  255.  
  256.                             SECTION X
  257.  
  258.                    PERPETUITIES SAVINGS CLAUSE
  259.  
  260.  
  261. Notwithstanding anything to the contrary herein contained, the 
  262. trust created by this agreement shall cease and terminate as is 
  263. provided in Section IX, 21 years after the death of the last 
  264. survivor of trustors and all issue of trustors living at the date 
  265. of this agreement.
  266.  
  267.  
  268.                            SECTION XI
  269.  
  270.                 DISTRIBUTION OF DIVISION IN KIND
  271.  
  272.  
  273. On any distribution from the trust, whether it be an ordinary 
  274. distribution or one of principal, or a final distribution, the 
  275. TRUSTEE may apportion and allocate the assets of the trust estate 
  276. in cash and partly in kind, in TRUSTEE's discretion. The 
  277. valuation, whether based on an appraisal, or not, made by the 
  278. TRUSTEE shall be binding on the beneficiaries.
  279.  
  280.  
  281.                            SECTION XII
  282.  
  283.                LITIGATION OR COMPROMISE OF CLAIMS
  284.  
  285. The TRUSTEE may compromise, or abandon, at TRUSTEE's option any 
  286. claim or claim against the trust, or subject the same to 
  287. arbitration. Or, the TRUSTEE, in his absolute discretion, may 
  288. litigate any claim in favor of or against the estate.
  289.  
  290.  
  291.                           SECTION XIII
  292.  
  293.                         NOTICE OF EVENTS
  294.  
  295.  
  296. Until the TRUSTEE receives notice of any death, birth, marriage, 
  297. or other event on which the right to receive distributions is 
  298. based, the TRUSTEE shall incur no liability for any disbursements 
  299. or distributions made in good faith. This clause shall not 
  300. prevent the TRUSTEE from seeking restitution of any payments made 
  301. in error in his discretion.
  302.  
  303.                            SECTION XIV
  304.  
  305.                    DEFINITIONS- GOVERNING LAW
  306.  
  307.  
  308. The words "child", "children", "descendants" and "issue" shall 
  309. include children legally adopted and the lawful descendants of 
  310. such adoptees.
  311.  
  312.  
  313. This trust shall be governed by the laws of @331.
  314.  
  315.  
  316.                            SECTION XV
  317.  
  318.                           SEVERABILITY
  319.  
  320.  
  321. If any provision herein are found by a court of competent 
  322. jurisdiction to be invalid, the remainder shall govern.
  323.  
  324.  
  325. Dated: _______________________________
  326.  
  327.  
  328.  
  329.  
  330.  
  331.  
  332.  
  333. ___________________________________________________
  334.  
  335. @001
  336.  
  337.  
  338. STATE OF @332
  339. COUNTY OF @333
  340.  
  341. @001, being duly sworn states that they executed this instrument 
  342. for the purposes stated herein.
  343.  
  344.  
  345.  
  346. ___________________________________________________
  347.  
  348. Notary Public
  349.  
  350.  
  351. My Commission Expires: ___________________
  352.